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系统门窗行业竞争加剧 谁将成为“领头羊”?

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家居建材市场上,早有“大行业小企业”的说法,但其实具体到各大细分品类中,地板、陶瓷卫浴、橱衣柜等领域都涌现出不少上市公司,头部企业的市场占有率在近年均有较大提升,唯独门窗品类缺位。

《每日经济新闻》记者查询了解到,门窗品类中目前仅有的一家上市企业森鹰窗业(SZ301227,股价30.12元,市值28.55亿元),但其主营产品以木窗为主,并非应用更为广泛的铝合金窗,且业务范围集中在北方;此外,有研究数据称,TOP10企业的市场总占有率不足5%,TOP30企业的市场总占有率不足10%。

在此背景下,门窗也被行业称为“家居建材市场的最后一块蛋糕”,并吸引不少上市企业涉足,例如近一年来,索菲亚、欧派家居均推出独立的门窗品牌;此外,非上市门窗类企业也有了寻求资本加持的想法,例如皇派家居已启动IPO并于8月份回复了审核问询;此外,亿合门窗也在近日发布了未来五年战略,喊出做到市场份额、市值第一的目标。

家居建材最后一块蛋糕,千亿市场谁能跑成“领头羊”?

门窗行业TOP10市占比不足5%

关于门窗行业的市场规模,目前没有官方机构的准确数据,但有不少第三方机构对其中的细分品类进行测算,结合不同数据或可对这千亿市场窥之一二。

森鹰窗业2022年报介绍,当前我国窗市场主要以铝合金窗为主,占比约为60%;其次为塑料窗,占比约为20%;剩余部分包括木窗(含铝包木窗)、钢窗、钢塑复合窗、铝塑复合窗、玻璃钢窗等总占比约20%;此外,皇派家居招股书援引中国幕墙网发布的《2022建筑门窗市场分析与品牌研究报告》称,近年我国铝门窗行业总产值为2000亿元左右。

《每日经济新闻》记者据此计算,系统门窗行业的整体市场规模约在3500亿元左右。这与华西证券今年4月发布的研报测算数据相近,该研报称“经过我们测算,国内窗市场2022年的需求超过3000亿”。

但数千亿级的巨大市场规模却呈现高度分散化的竞争格局,头部企业市场份额明显偏低。据中国幕墙网统计,中国现有建筑门窗企业数量超过3万家,但中小企业数量超过90%,大型企业数量不足10%。华西证券研报测算,门窗行业集中度较低,其中TOP10企业的市场总占有率不足5%,TOP30企业的市场总占有率不足10%。

从公开信息看,正在IPO的皇派家居以及已上市的森鹰窗业是为数不多的营收5亿元以上的企业。前者在招股书中披露,2020年~2022年窗品类的收入分别是5.18亿元、7.06亿元、7.73亿元。而森鹰窗业2022年报披露,当年营收8.87亿元,其中7.7亿元来自于木门窗,铝合金窗收入1.02亿元。

皇派家居的IPO材料中披露的数据更是直接说明了门窗品类的市场“窘境”——从企业规模上看,我国家装门窗市场以产值1亿元以内的小规模企业为主,占比达82.90%,产值5亿元以上的规模企业数量有限,占比仅0.80%。

存量房时代,门窗有了新机遇?

回顾过去,门窗市场没有形成有序的竞争格局,其中一大原因是门窗品类大多是标准产品,且更多是通过toB端(房地产大宗渠道)完成,早些年无论是企业,还是消费者对该品类并无品牌意识。不过,这一情况正在发生改变。

行业龙头之一索菲亚在去年7月正式发布“索菲亚门窗”品牌,该企业就表示,“现在行业内消费者的品牌意识还在培养,现在的产品隔音、隔热效果跟10年前完全不同,所以存量房重装的时候消费者都会换窗,未来十几年门窗行业红利期会到来”。

亿合门窗董事长曾奎在接受媒体采访时也表示,门窗产品的研发尤其是系统门窗的研发,存在较高的技术壁垒,需要打造专业的团队,并对研发团队进行长期培养,需要对消费者需求的洞察和追踪,同时还需要持续的投入和技术的积累。

索菲亚的布局并非特例,如今随着市场变化,越来越多的企业扎堆进入门窗领域。中国建筑材料流通协会会长秦占学表示,近期利好政策密集释放,家居建材市场回暖已是必然,“随着存量房时代的到来和消费升级的兴起,门窗行业异军突起,已经成为家居建材行业备受关注的热门品类”。

另一行业龙头欧派家居近年来致力于打造“大家居”,早在2018年下半年推出了金属窗样品,去年投资者交流会上也表示“装甲门和金属门窗是未来大家居不能少的产品”。在2022年报中,欧派家居披露针对包括门窗在内的业务板块设有产品规划和研发部门。

窗市场中更多的非上市头部企业,也试图在新的市场竞争中抢占一方天地。

作为“佛山市制造业隐形冠军企业”,亿合门窗在9月23日发布未来五年战略,其副董事长吴永康在发布会上也提到,要打造极致的门窗全防护新体验,践行“高端全防护门窗”的品牌定位等,并计划用5年时间,将公司市场份额、市场估值等做到行业第一。记者查询到,亿合门窗此前在其公众号中介绍,公司目前营收规模位居广东门窗行业前三。

此外记者也了解到,亿合门窗近期先后引入原敏华控股、原慕思股份的高管入职并投资入股,引发行业关注。而在此之前,包括欧派家居、好莱客等在内的企业,在这2年均有经理人离职并跳槽新豪轩、欧哲等门窗品牌,这也被视为门窗行业火热的一个侧面。

每日经济新闻

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